Geschreven door Erik Schriemer, Beleggingsspecialist bij MeDirect
De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde in een beleidsvergadering op 11 april 2024 de rente nog niet, maar liet wel doorschemering dat het moment van de eerste verlaging niet ver weg is. Dat is goed te rechtvaardigen, want de inflatie is dit jaar verder gedaald en de Europese economie kan wel een impuls gebruiken. We zetten op een rij wat je als spaarder en belegger kunt verwachten.
Europese inflatie gedaald naar 2,4%
De ECB heeft twee doelstellingen: de prijzen stabiel houden en zorgen voor economische groei en werkgelegenheid. Bij het stabiel houden van de prijzen streeft de ECB naar een inflatie van ongeveer 2%. Jaren achtereen werd dat niet gehaald , maar tussen 2021 en 2022 schoot de Europese inflatie in korte tijd van 0% naar 10%. Als reactie daarop verhoogde de ECB de korte beleidsrente tot 4%. Sindsdien is de inflatie aan het dalen. Vorige week werd bekend dat het cijfer voor de maand maart waarschijnlijk uit zal komen op 2,4%. Dat is nog lager dan al werd verwacht en daarom houden de financiële markten rekening met een eerste renteverlaging in juni.
De economische groei in Europa kan wel wat steun gebruiken
De hard opgelopen rente heeft er in de afgelopen maanden voor gezorgd dat de economische groei in de eurozone is flink is gedaald. Voor heel 2024 houdt de ECB rekening met een groei van slechts 0,6%. Niet alleen door de hoge rente, maar ook door hoge energieprijzen is de concurrentiepositie van Europa aanzienlijk verzwakt. Bij een lagere beleidsrente kunnen zowel bedrijven als consumenten goedkoper geld lenen. Juist in Europa kan een lagere rente als snel een positief effect hebben, omdat er relatief veel kortlopend wordt gefinancierd. Indien in de Verenigde Staten de rente nog niet wordt verlaagd (en daar ziet het naar uit) is een bijkomend effect dat de euro goedkoper wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat maakt het voor buitenlandse partijen en consumenten aantrekkelijker om in Europa iets te kopen. Ook dat kan helpen om de economische groei aan te wakkeren.
Wat merken de spaarder en de belegger ervan?
De spaarrente is in hoge mate gecorreleerd met de beleidsrente van de ECB. Zodra de beleidsrente wordt verlaagd zullen commerciële banken snel volgen. Bij één verlaging van 0,25% of 0,50% zal het effect niet heel groot zijn, maar verwacht wordt dat het niet bij één verlaging zal blijven dit jaar. Hoe verder de spaarrente zakt, hoe meer spaarders op zoek zullen gaan naar een alternatief. Dat kan positief zijn aandelen, obligaties en andere beleggingscategorieën die meer perspectief bieden op rendement dan een spaarrekening.
Tegelijkertijd, en dat is een iets meer technische reden, worden bij een lagere rente de toekomstige winsten van bedrijven meer waard. Het blijven dezelfde kasstromen, alleen worden die nu hoger gewaardeerd. Ook dat kan een positief effect hebben op de aandelenkoersen. Het is in het algemeen goed voor Europese aandelen en mkb-bedrijven. Meer specifiek hebben grote beleggers in de komende tijd bij uitstek oog voor rentegevoelige sectoren zoals vastgoed, nutsbedrijven en duurzame energie.
Zoals gezegd wordt op dit moment een eerste renteverlaging door de ECB verwacht in juni van dit jaar. Dat geeft spaarders en beleggers met geld ‘langs de zijlijn’ mooi de tijd om zich te oriënteren op alternatieven.
Belangrijk is te allen tijde dat er uiteraard geen zekerheid wordt gegeven omtrent toekomstige renteverlagingen en de reactie van de beurskoersen daarop. Naast de rente zijn er ook nog veel andere factoren die van invloed zijn.
Disclaimer
De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld om juridisch of ander professioneel advies te geven, noch verplicht het MeDirect Bank (Malta) plc tot welke verplichting dan ook. De verstrekte informatie is niet bedoeld als een suggestie, aanbeveling of verzoek om effecten te kopen, te houden of te verkopen en is niet gegarandeerd met betrekking tot nauwkeurigheid of volledigheid.
De besproken financiële instrumenten zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers en beleggers moeten hun eigen geïnformeerde beslissingen nemen en hun eigen advies inwinnen over de geschiktheid van beleggen in financiële instrumenten of het implementeren van strategieën die hierin worden besproken.
Als u in een product investeert, kunt u een deel of al het geld dat u investeert verliezen. De waarde van uw investering kan zowel dalen als stijgen. Elk inkomen dat u uit een investering haalt, kan zowel dalen als stijgen. De genoemde prestatiecijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige prestaties of een betrouwbare leidraad voor toekomstige prestaties.
MeDirect Bank is een handelsnaam van MeDirect Bank (Malta) plc, geregistreerd onder bedrijfsnummer C34125, MeDirect heeft een vergunning van de Malta Financial Services Authority om bankactiviteiten uit te voeren in overeenstemming met de Maltese Banking Act (Cap. 371) en beleggingsdiensten onder de Maltese Investment Services Act (Cap. 370).